segunda-feira, 12 de outubro de 2009

Operação Zé com Zé

Operação Zé com Zé

2909 de 5068 25/Mar/2009 23:19 1

ZecaSan Comentários: 16 - Desde: Mar 2009

O que é operação Zé com Zé?

"Quando uma corretora aparece nas duas pontas do negócio. Por exemplo, de acordo com as informações do ""Dedo Duro"" da Win http://www.wintrade.com.br/site/analise/detalhecotacao.aspx?symbol=HBOR3 a corretora 95 (Griffo) vendeu 1,303 milhões de HBOR3 a um preço médio de R$ 2,98 e comprou 1,333 milhões de HBOR3 a um preço médio de RF$ 2,98."

"Ou seja, uma mão vendeu para a outra. No processo ""sobraram"" 30 mil ações para a Griffo, ao preço descontado, que ela mesmo ""fabricou"". Se ela tentasse comprar estas 30 mil ações normalmente, considerando a falta de liquidez de HBOR3, em vez de R$ 2,99 porvavelmente teria pago algo como R$ 3,50-3,60!"

"Num primeiro instante, quando se percebe uma queda ""violenta"" da cotação de um ativo, não se sabe o que está ocorrendo. Vai que surgiu um problemão para a empresa! A primeira coisa que se deve fazer é verificar se a queda não é uma manipulação de corretora (às vezes são 2 corretoras combinadas). Confirmada a manipulação, quando os fundamentos do ativo são bons, apresenta-se uma ótima oportunidade de compra, pois uma corretora somente derruba o preço de um ativo para comprá-lo barato."

2910 de 5068 Modificado em 25/Mar/2009 23:33 1

Capa_Preta Comentários: 729 - Desde: Dez 2008

"Zeca, eh mais simples do que parece."

Vamos la.

"2 corretoras ""combinam"" forçar os precos de um papel pouco liquido para baixo."

A corretora 1 tem 100.000 papeis disponiveis.

A corretora 2 nao tem nenhum.

A 1 vende 50.000 a um preco mais baixo que a cotacao atual.

A 2 entra com uma ordem de compra de valor semelhante ao da venda da 1

"No meio do caminho estao STOPs e ""sardinhas"" que se desesperam... moral da historia. Alem das 50.000 oferecidas originalmente entram no book de venda stops e mais sardinhas. Agora na venda existem 70.000 papeis."

A corretora 2 entao tem agora 60.000 papeis disponiveis. (os outros 10.000 ficaram na mao de quem foi esperto e comprou junto a um preco mais baixo).

"La pelas tantas ela re-vende 50.000 para a corretora 1 que volta a ter seus 100.000 originais (50.000 que manteve na carteira + 50.000 do ""retorno"")"

Os saldos entao sao os seguintes.

Corretora 1: 100.000 (como no começo da operaçao)

Malandro que entrou na onda: 10.000 (ele comprou no meio da dança)

Corretora 2: 10.000 (os 70.000 que comprou barato menos 50.000 que devolveu para corretora 1 menos 10.000 que o malandro comprou).

Sardinhas e Stops: -10.000 (eles entregaram os papeis por precos menores)

Se nao fiz confusao eh assim que funciona.

ps. isso eh facil de se fazer quando a liquidez eh baixa. Em vale/petro o buraco eh bem mais embaixo pq uma ordem gigante pode despertar interesse de muitos que estao olhando. Nesse caso a corretora 2 nao conseguiria absorver toda a oferta original da 1 e a operacao nao ocorreria...

"ps2: Zeca, o texto fica melhor com paragrafos."

Pessoal,

esse assunto" zé com zé" volta e meia aparece na lista. Acredito que a maioria entenda isso mas como temos iniciantes na lista acho que não custa alertar para a maneira incorreta como o termo vem sendo utilizado aqui.

"Zé com zé" é o nome popular que se dá para operações de compra e venda entre mesmo comitente, em corretoras diferentes inclusive. Ou seja, eu compro de mim mesmo, podendo operar por 2 corretoras distintas. A operação de Zé com zé é ilegal, não é permitida pela Bovespa, e pode haver consequências legais para quem a fizer se houver o entendimento da CVM de que houve tentativa de manipulação de mercado.

Essas operações em que a mesma corretora (e não o mesmo cliente) aparecem comprando e vendendo lotes grandes e que por isso chamam a atenção na lista, são chamadas de operações "diretas" e não zé com zé. Essas operações são permitidas pela Bovespa e não passam pelo livro de ofertas, podendo ser fechada de forma "direta" pela corretora. Quando o lote de negociação é muito grande, pode existir a necessidade de a ordem ser submetida a leilão, que é normalmente quando recebemos os alertas na lista.

Acho importante o alerta apenas para que os mais novos no mercado não confundam as coisas...

abs

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