uqaz, nunca na minha história fiquei tão concentrado em alguma coisa :)
Muito embora, conforme postado com a carteira, com uma boa diversificação setorial, geográfica, de contratos, etc...
Eu sinceramente não estou encontrando muita coisa barata e boa para investir... e que vá render seus 15% a.a. com a mesma segurança de um FII com contrato de longo prazo com um bom inquilino... e com bom imóvel, bem localizado...
Estou botando os 15% para ser conservador mesmo...
Com as distorções, é possível fazer mais... bem mais... comprando quando o mercado ainda não precifica algo de bom que está para acontecer...
Agora, quando junta aquela projeção de longo prazo... é só esperar os frutos, reinvestindo...
Dá pra considerar o PSR igual ao P/L nos fiis. Então, nos últimos 12 meses (os que eu acompanho, de tijolo):
FIIP11B 10,91
HGRE11 10,04
FAMB11B 7,71
MAXR11B 11,26
BRCR11 5,09
PRSV11 10,41
EDGA11B 13,80
FLRP11B 7,68
FPAB11 9,70
XTED11 7,26
RNGO11 9,92
FIIB11 11,63
BMLC11B 10,95
BBPO11 12,32
CNES11B 10,63
DRIT11B 14,57
FCFL11B 19,13
FFCI11 11,82
HGLG11 10,66
RDES11 8,62
SDIL11 13,15
WPLZ11B 7,19
HGJH11 10,34
XPCM11 10,18
RBRD11 11,35
MBRF11 10,76
É claro que uns fiis têm meses poluídos por RMG por vezes falsas. Mas dá pra ver como o P/L deles está girando em torno dos 10. Isso com um ROE de uns 15-17%...
Teta configurada. Lembra muito a configuração do setor de comércio/varejo em 2011. Nesse ano eram P/Ls razoáveis de 8-10, só que um crescimento boçal do LPA.
Agora temos crescimentos razoáveis de LPA (ou pingadinhos), só que com P/VPAs ridículos rs.
Mas, no fim, tá ficando cada vez mais difícil termos distorções. O ano de 2014 deve ser mais difícil que o atual, que foi mais difícil que 2012, que foi mais difícil que 2011...
Vamos ver onde apareceram as próximas oportunidades, a atual é fiis, com certeza.
Ghfranco, ja ganhei bom dinheiro em FII mais precisamente em HGRE11 e FFCI11, neste momento so tenho HGRE11, mas acho que neste momento os fundos de uma maneira geral ja estao um pouco esticados.
156655 - Armageddon_BR - 13 Nov 2012, 15:01
Coloca em FII, diversifica entre varios fundos de FII e já era.
Nao acho uma boa comprar imovel diretamente, mesmo pq nao daria para comprar muitos e com imovel sempre corre o risco de ter que gastar com manutencao, ficar sem inquilino, etc.
156690 - ghfranco - 13 Nov 2012, 17:36
Entendo, Floyd, mas penso que estão esticados em relação ao passado - SELIC anterior. O próprio Small tem comprado alguns FIIs porque acredita que as promoções que vieram do mês passado para este talvez não fiquem por aí.
Penso que o raciocínio é o mesmo ao que se tem comentado em relação a ações aqui - muitas subiram 100% ou 1000% e não estão caras - não é a valorização em si que indica se o preço está esticado ou não, mas a comparação com outras formas de investimento.
Creio que o risco de investir em SELIC ou coisas fixas seja não vencer a inflação. Se não vencer a inflação, a rigor não se estará investindo, mas perdendo dinheiro. Tente mostrar à patroa o risco disso (a comida vai ficar mais cara e o rendimento do investido vai cada vez mais começar a não cobrir, além do mais, depois você vai ver e o principal já não é mais tanto como um dia foi, comparativamente). Os FIIs em geral te pagam aí 8% a. a. e serão corrigidos por inflação.
Agora, um imóvel físico, como o Alison sugeriu, também é uma alternativa, mas penso dificilmente você conseguirá o DY de um FII. E ainda vai ter toda a incomodação (não que FII não necessite de monitoramento, mas é outra coisa).
156655 - Armageddon_BR - 13 Nov 2012, 15:01
Coloca em FII, diversifica entre varios fundos de FII e já era.
Nao acho uma boa comprar imovel diretamente, mesmo pq nao daria para comprar muitos e com imovel sempre corre o risco de ter que gastar com manutencao, ficar sem inquilino, etc.
156690 - ghfranco - 13 Nov 2012, 17:36
Entendo, Floyd, mas penso que estão esticados em relação ao passado - SELIC anterior. O próprio Small tem comprado alguns FIIs porque acredita que as promoções que vieram do mês passado para este talvez não fiquem por aí.
Penso que o raciocínio é o mesmo ao que se tem comentado em relação a ações aqui - muitas subiram 100% ou 1000% e não estão caras - não é a valorização em si que indica se o preço está esticado ou não, mas a comparação com outras formas de investimento.
Creio que o risco de investir em SELIC ou coisas fixas seja não vencer a inflação. Se não vencer a inflação, a rigor não se estará investindo, mas perdendo dinheiro. Tente mostrar à patroa o risco disso (a comida vai ficar mais cara e o rendimento do investido vai cada vez mais começar a não cobrir, além do mais, depois você vai ver e o principal já não é mais tanto como um dia foi, comparativamente). Os FIIs em geral te pagam aí 8% a. a. e serão corrigidos por inflação.
Agora, um imóvel físico, como o Alison sugeriu, também é uma alternativa, mas penso dificilmente você conseguirá o DY de um FII. E ainda vai ter toda a incomodação (não que FII não necessite de monitoramento, mas é outra coisa).
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